Ĉi -jare estas granda jaro por la loĝistika industrio, kun furioza konkurenco kaj batalaj flagoj flugantaj:
En junio, J&T Express prezentis siajn listigajn dokumentojn sur la Hongkong -a Borso; En aŭgusto, SF Express (002352.SZ) petis malĉefan liston sur la Hongkonga Borso; En septembro, Cainiao ankaŭ prezentis siajn listigajn dokumentojn sur la Hongkong -a Borso.
Loĝistikaj gigantoj kreskas, ŝajne pretaj komenci novan rondon de militado.
Estas grava fono al ĉi tio: Ĉar la pandemiaj limigoj estis levitaj en la unua duono de la jaro, la prezo por pakaĵo por ĉiuj kurieraj kompanioj malpliiĝis. Shentong Express (002468.SZ), kiu vidis relative grandan malkreskon, faligis la prezon per pakaĵo de 8,2% ĝis 2,35 juanoj, markante la komencon de nova rondo de prezaj militoj.
Eĉ JD.com (JD.O, 09618.HK), kiu ĉiam poziciigis sin kiel altfinan servon, malaltigis sian senpagan ekspedan sojlon de 99 juanoj al 59 juanoj por la unua fojo.
Ĉu ĉi tiu rondo de konkurenco estas nur ripeto de la antaŭaj prezaj militoj?
Sur la surfaco, ĝi estas prezo -milito, sed reale ĝi estas tutmonda konkurenco.
Diskuti pri la loĝistika industrio de Ĉinio neeviteble implikas e-komercon.
Nuntempe, e-komercaj pakaĵoj respondecas pri pli ol 80% de esprimaj pakaĵaj volumoj, kaj la kreskoprocento de e-komerca podetala vendo estas signife pli rapida ol tiu de totalaj podetalaj vendoj.
Malantaŭ ĉiu kreskanta komerca kompanio en Ĉinio, ekzistas reprezenta loĝistika kompanio, kiel ekzemple Alibaba (Baba.n, 09988.hk) Cainiao, JD Logistics de JD.com (02618.hk), kaj Pinduoduo (PDD.O) J&T Express.
Koncerne al komercaj modeloj, la tri e-komercaj loĝistikaj kompanioj multe diferencas: JD Logistics funkcias rekte, Cainiao ĉefe funkcias kiel loĝistika platformo, kaj J&T Express uzas franĉizan modelon.
Kvankam Cainiao iam asertis, ke ĝi ne okupiĝis pri kurier -servoj, de Daniao ĝis Cainiao Direct Delivery kaj nun Cainiao Express, la rolo de kurieraj servoj ene de Cainiao fariĝis ĉiam pli grava.
Nuntempe, Cainiao Express poziciigas sin kiel bonkvalitan kurieran servon, helpante la rektan komercon de Alibaba (Tmall Supermarket) atingi venontajn liverajn servojn, pozicion tre similan al JD Logistics.
Alia grava diferenco inter la tri kompanioj estas ilia eksterlanda komerco.
Cainiao generas 47% de siaj enspezoj de internacia loĝistiko, inkluzive de ĉinaj varoj eksportitaj kaj eksterlandaj varoj importitaj. La kompanio estas la plej granda translanda e-komerca loĝistika kompanio en la mondo.
Cainiao ankaŭ derivas 46% de siaj enspezoj de hejma loĝistiko, kun enspezo de 36 miliardoj da juanoj en la fiska jaro 2022 (la fiska jaro de Cainiao finiĝas en marto), rangante la trian inter hejmaj kvalitaj e-komercaj loĝistikaj kompanioj.
J&T Express originis de Sudorienta Azio, establita en 2015, kaj eniris la ĉinan merkaton en 2020 malgraŭ multaj dubantoj. En nur tri jaroj, ĝi atingis skalon de 28,3 miliardoj da juanoj en la ĉina merkato, kun merkata parto de 10,9% per paka volumo, rangigante sesan.
Pasintjare, J&T Express generis enspezon de 16,4 miliardoj da juanoj el Sudorienta Azio, respondecante pri 33% de ĝia tuta enspezo.
Kvankam JD Logistics havas iom da eksterlanda ĉeesto, ĝi ĉefe funkcias en Ĉinio.
Ne nur e-komerca loĝistiko, sed SF Express ankaŭ eniris la sudorientan azian merkaton en 2021 per akiro de Kerry Logistics. Nuntempe ĝi estas estro inter ampleksaj loĝistikaj kompanioj en Sudorienta Azio. La ĉefa celo de ĉi tiu rondo de financado sur la Hongkonga Borso estas plibonigi internaciajn kaj translandajn loĝistikajn kapablojn.
Estas evidente, ke kompanioj serĉantaj financadon en ĉi tiu rondo havas certan skalon de eksterlanda komerco. La prezo -milito estas nur fasado; La esenco jam grimpis al tutmonda konkurenco.
Konkurenco en totala skalo kaj profito.
Kadre de tutmonda konkurenco, la ĉina merkato estas sendube grava, sed kompanioj ne devas esti limigitaj al la gajnoj kaj perdoj de unu urbo. Finfine, ĉio venas al konkurenco en totala skalo kaj profito.
Inter la tri e-komercaj loĝistikaj kompanioj, JD Logistics restas la plej granda, kun enspezo de 137,4 miliardoj da juanoj pasintjare, sekvita de la 77,8 miliardoj da juanoj de Cainiao en la fiska jaro de 2022, kaj la 50,1 miliardoj da juanoj de J&T Express en 2022.
Ambaŭ JD Logistics kaj J&T Express faris gravajn akiraĵojn en la lastaj jaroj.
JD Logistics akiris Kuayue Express en aŭgusto 2020 kaj Deppon Logistics (603056.SH) en julio de la pasinta jaro.
J&T Express akiritaj entoj en Sudorienta Azio de junio ĝis aŭgusto 2021, Best Express en decembro 2021, kaj Fengwang Express en majo ĉi -jare, ĉi -lasta estante la franĉiza kuriero de SF Express.
Koncerne organikan kreskon sole, Cainiao superis JD -loĝistikon ĉi -jare, kun la kreskorapideco de JD Logistics daŭre malpliiĝis.
Ĉar la fiska jaro de Cainiao ne estas kalendara jaro, uzante datumojn de la unua duono de ĉi tiu jaro, la organika kreskorapideco de Cainiao estas 24,7%, ankoraŭ multe pli rapide ol la 5,9%de JD Logistics.
J&T Express, kiu eniris la enlandan merkaton relative malfrue, vidis fluktuajn kreskajn tarifojn en siaj fruaj stadioj, kun organika kreskorapideco de 28,2% en la unua duono de ĉi tiu jaro (en RMB -terminoj).
Koncerne al profitodoneco, la malneta marĝeno de Cainiao estas pli alta ol JD -loĝistiko, kaj ĝia alĝustigita operacia profita marĝeno montris tre klaran pli altan tendencon, atingante profitodonadon en la unua trimonato de la fiska jaro 2023, dum JD -loĝistiko ankoraŭ perdas.
La malneta marĝeno de J&T Express nur fariĝis pozitiva en la unua duono de ĉi tiu jaro, kun signifa totala perdo, kun alĝustigita operacia profita marĝeno de -19,9% pasintjare.
La iam rekonita supera studenta JD-loĝistiko ne havas tiel bonajn financajn datumojn.
JD Logistics: Sukcesi pro JD, luktante pro JD
Liu Qiangdong iam diris, "En la estonteco, eble estos nur du kurieraj kompanioj postvivantaj en la enlanda loĝistika industrio, unu estas JD, kaj la alia estas SF Express."
Ĉi tiu aserto estas nur duone ĝusta.
Tiutempe Alibaba ne okupiĝis pri kurier -servoj, kaj kompanioj kiel SF Express kaj la tri Tongdachang ne estis konkurencantoj por JD aŭ SF Express. Tamen, la mem-operacia skalo de Alibaba kreskis, kaj Pinduoduo ankaŭ aperis.
Ĉar e-komercaj kompanioj atingas certan nivelon de disvolviĝo, ili devas plifortigi kontrolon pri la loĝistika segmento. Bone administrita loĝistiko povas redukti kostojn, plibonigi servan kvaliton kaj antaŭenigi komercan disvolviĝon, tiel remetante pli da mendoj.
El ĉi tiu perspektivo, estas malverŝajne, ke la kvar gravaj e-komercaj gigantoj-JD, Alibaba, Pinduoduo kaj Douyin-helpos unu la alian loĝistikajn kompaniojn kreski.
JD Logistics disvolvita kun la subteno de JD. Pasintjare, 74% de la totalaj plenumaj kostoj de JD kontribuis al JD Logistics, alta proporcio.
Tamen pro siaj propraj kreskaj malfacilaĵoj, JD ne plu povas doni pli da subteno al JD -loĝistiko.
Pasintjare, la elektronikaj produktoj kaj hejmaj aparatoj de JD kreskis je 4,7%, kaj ĉiutagaj necesaĵoj kreskis je 8,1%, ambaŭ batante multjarajn malaltojn.
En la unua duono de ĉi tiu jaro, la kreskorapideco de elektronikaj produktoj kaj hejmaj aparatoj rebatis al 5,5%, dum ĉiutagaj necesaĵoj vidis negativan kreskon, kun kombinita malpliiĝo de 0,2% jare.
En la pasinta jaro kaj la unua duono de ĉi tiu jaro, la enspezoj de JD Logistics de JD kreskis je 5,9% kaj malpliiĝis je 2,4% respektive.
El la perspektivo de ekonomioj de skalo, JD -loĝistiko devas vastigi pli eksterajn klientojn.
JD Logistics kategoriiĝas siajn klientojn en tri tipojn: JD -grupo, eksteraj integritaj provizaj ĉenaj klientoj kaj aliaj eksteraj klientoj.
La ĉefa diferenco inter ĉi-lastaj du estas, ke la integra provizoĉeno ofertas plen-ĉenajn servojn kun pli da prezoj, dum la kompanio provizas normigitajn produktojn kiel kuriero kaj ŝarĝo al aliaj eksteraj klientoj, kie temas pri akiri tion, kion vi pagas.
Ekde 2019, la kreskorapideco de aliaj eksteraj klientoj multe superis tiun de eksteraj integritaj provizaj ĉenaj klientoj, indikante, ke la klopodoj de la kompanio por plivastigi ĉi -lastan ne sukcesis.
Plie, platformoj kiel Douyin kaj Kuaishou apartenas al "aliaj eksteraj klientoj", signifante ke JD Logistics nur provizas al ili normigitajn produktojn kaj konkurencas kun SF Express, Tongdachang kaj aliaj sur la sama platformo.
Pasintan julion, la akiro de Deppon Logistics alportis pliajn aliajn klientojn.
Rezulte, malgraŭ esti la dua plej granda enlanda loĝistika kompanio, JD Logistics ankoraŭ havas signifan malnetan marĝenan interspacon kun SF Express kaj ne povas atingi stabilan profitodonadon kiel SF Express.
Liu Qiangdong klare subtaksis la influon de e-komerco sur loĝistikaj kompanioj. JD Logistics ne eskapis la pozicion de e-komerca loĝistiko. Oni povas diri, ke ĝi sukcesas pro JD kaj luktoj pro JD.
Irante Tutmonda: J&T Express kaj Cainiao
Kiel menciite antaŭe, la ĉefa temo de ĉi tiu rondo de Kuriera Kompanio -konkurenco iras tutmonda.
Ĉi tio ne nur ĉar eksterlandaj merkatoj ofertas signifan kreskan potencialon, sed ankaŭ ĉar la profitodonaj datumoj en ĉi tiuj merkatoj estas pli bonaj.
Prenante J&T Express kiel ekzemplon, la prezo por peco en la sudorienta azia merkato estas preskaŭ trioble pli ol Ĉinio, kun malneta marĝeno de ĝis 20% pasintjare, pli alta ol SF Express. Jen la konfido malantaŭ la reveno de J&T al la enlanda merkato.
Kvankam Cainiao ne malkaŝis la malnetan marĝenon kaj enspezon per pakaĵo laŭ komerca segmento, kalkuloj montras, ke la meza enspezo per pakaĵo por ĝia internacia loĝistika komerco superis 25 juanojn en la unua trimonato de la fiska jaro 2023, kaj ĝi pliiĝis jare post jaro . En kontrasto, la meza enspezo laŭ ordo por hejma loĝistiko estas malpli ol 15 juanoj kaj iom post iom malpliiĝas.
La imaga spaco por translanda komerco estas ja pli granda.
Koncerne al paka volumo, Cainiao estas la plej granda translanda e-komerca loĝistika kompanio tutmonde, rangigante unue en ĉina eksportado kaj importado de e-komerca loĝistiko. Cainiao ankaŭ havas la plej grandan translandan e-komercan magazenan reton tutmonde.
Tri ĉinaj kompanioj en la supraj dek: la epoko de tutmonda konkurenco alvenis
Loĝistiko estas antikva industrio, evoluanta de frua vojo kaj akvo-transporto ĝis posta fervoja kaj aera transporto, kaj pli lastatempe en sam-urba tuja liverado kaj malvarma ĉena transportado.
Entute ĉinaj kompanioj estas malfruuloj en ĉi tiu industrio. Inter la dek plej bonaj loĝistikaj kompanioj de la mondo, krom ĉinaj kompanioj, ĉiuj havas sian ĉefsidejon en evoluintaj landoj kiel Usono, Germanio, Japanio kaj Francio.
La tri ĉinaj kompanioj en la supraj dek estas SF Express (kvara), JD Logistics (kvina), kaj Cainiao (deka). Konsiderante la rapidan disvolviĝon de la e-komerca industrio de Ĉinio kaj la ankoraŭ malaltan koncentriĝon en la loĝistika industrio, ĉinaj kompanioj ankoraŭ havas grandan potencialon.
Jen probable kial J&T Express insistas reveni al la ĉina merkato.
Kun signifa skalo atingita, la kresko de eksterlanda e-komerco kaj la eksportado de ĉinaj varoj, tutmonda konkurenco fariĝis la ĉefa temo de la nova rondo de konkurenco.
Post ĉi tiu ondo de e-komerca disvolviĝo, Ĉinio vidis la pliiĝon de pluraj loĝistikaj kompanioj, kiel JD Logistics, Cainiao, kaj J&T Express.
Ekde la komenco de ĉi tiu jaro, nova rondo de kurieraj prezaj militoj komenciĝis, kun loĝistikaj kompanioj petantaj financadon de borsoj unu post la alia.
Tamen, pli profunde, la prezo -milito estas nur fasado; La ĉefa celo de financado estas tutmondiĝi, kio estas la ĉefa temo de ĉi tiu rondo de konkurenco.
Pro la ŝanĝo de Alibaba al mem-operacio kaj la pliiĝo de Pinduoduo, ĉi tiuj kompanioj pli kaj pli koncentriĝis pri kontrolado de la loĝistika segmento. La antaŭdiro de Liu Qiangdong, ke nur restos du loĝistikaj kompanioj en Ĉinio.
La rapida kresko de Douyin-komerco plue aldonis variablojn al la loĝistika industrio.
En ĉi tiu procezo de ŝanĝo, JD Logistics, kiu iam havis fruan avantaĝon, estis limigita de la malrapida kresko kaj konkurenco de sia gepatra kompanio de SF Express kaj aliaj, rezultigante malrapidan kreskon kaj malstabilan profitodonadon.
Cainiao kaj J&T Express, aliflanke, profitis de la grandaj ekosistemoj de siaj respektivaj kompanioj kaj rapide disvolvis eksterlandajn kompaniojn, montrante, ke ĉinaj loĝistikaj kompanioj ankoraŭ havas grandan potencialon.
Afiŝotempo: jul-29-2024